01546naa a2200193 a 450000100080000000500110000800800410001910000170006024500890007726000060016652009810017265300170115365300270117065300100119765300180120770000180122570000180124377300910126110178102001-08-28               bl uuuu     u00u1 u    #d1 aFILENI, D.H.  aO risco de base e a efetividade do hedge para o agronegocio do cafe em Minas Gerais.  c0  aO retorno do agronegocio do cafe e influenciado pela volatilidade das mudancas de preco durante o processo de comercializacao. O objetivo deste trabalho foi avaliar se os agentes de comercializacao em Minas Gerais podem dividir este risco com outros agentes de mercado e especuladores, usando contratos futuros da Bolsa de Mercadorias & Futuros  (BM&F). As informacoes sobre a base e o risco de base no mercado local foram observadas como parametro de decisao, como tambem, o modelo de carteira de investimento foi utilizado para avaliar a efetividade do hedge e a razao de hedge para posicao de minima variancia. A substituicao do risco de preco pelo risco de base mostrou uma significativa reducao do risco e o hedging pelo modelo de portfolio foi tambem efetivo para reduzir a variabilidade do preco, sendo que a razao de hedge de minima variancia geralmente difere de um. Como conclusao final, o contrato futuro foi considerado eficiente para o controle do risco de preco.  aAgrobusiness  aEfetividade do hedging  aHedge  aRisco de base1 aMARQUES, P.V.1 aMACHADO, H.M.  tOrganizacoes Rurais e Agroindustriais, Lavras, MGgv.1.n.1., p.90-107, jan./jun. 1999.